险资380只股压箱底 钟情金融服务等五行业
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  编者按: 昨日沪指小幅低开,收于1991.17点,创出45个月的新低。面对如此低迷的市场,险资重仓持有个股表现相对强势,其压箱底股一举一动受到投资者的关注。


  统计显示, 今年前三个季度共有380只个股一直被保险资金持有。其所持个股中,占比居前的行业分别为,金融服务(32%)、农林牧渔(23.81%)、商业贸易(23.66%)、采掘(22.03%)和黑色金属(20.59%)。今日本版特对上述五行业进行解读分析,以飨读者。


  金融服务 压箱底股行业占比32%


  据《证券日报》市场研究中心统计数据显示,险资今年前三季度始终持有16只金融服务类个股,占行业50只成分股的32%,位居保险今年压箱底股行业占比首位。


  截至昨日,今年以来保险机构压箱底股占比最高的金融服务行业表现相对较强,行业指数今年以来微跌1.98%,跑赢上证指数7.49个百分点。


  具体个股来看,16只保险机构压箱底股中,有13只跑赢上证指数,占比81.25%,其中6只股票逆势上涨,累计上涨的个股分别为:民生银行(600016,股吧)(13.78%)、中信证券(600030,股吧)(10.83%)、光大证券(601788,股吧)(9.27%)、辽宁成大(600739,股吧)(8.87%)、农业银行(601288,股吧)(4.78%)和中国人寿(0.65%)。


  值得关注的是,保险机构压箱底的金融服务共持股16只金融股,持股数呈逐季递增态势。其中,一季度持有金融服务这16只个股的持股数为359.54亿股;二季度持股数为386.52亿股;三季度持股数为406.69亿股。从三季度的持股数可以看出,今年三季度末持仓逾10亿的个股就有6只,分别为:中国人寿(193.53亿股)、农业银行(73亿股)、工商银行(601398,股吧)(50.1亿股)、平安银行(000001,股吧)(27.29亿股)、建设银行(601939,股吧)(24.99亿股)、民生银行(11.51亿股)。


  对于金融服务的银行业,招商证券(600999,股吧)在2013年投资报告中指出,两次降息后市场对银行2013年的业绩普遍降至5%以下甚至负增长。未来几个月内许多券商逐步上调盈利预测的概率较大,预计2013年A股全年上市银行净利润增速为7.6%。前期战略领先,业务转型较快的银行有望保持利润持续稳定增长。推荐:民生银行、兴业银行(601166,股吧)、宁波银行(002142,股吧)。


  国泰君安在证券行业报告中认为,证券业券商净资本管理大幅放松、首支分级资管产品面世、首批期货资管试点名单公布,金融创新有序推进中。然而,日均交易额将至2009年以来最低,股票发行持续低迷,证券业中长期向好不改,维持行业“增持”评级。但短期内如市场环境不改,则业绩压力较大,谨慎为宜。股票推荐:持续推荐中信证券、海通证券(600837,股吧)、光大证券、广发证券(000776,股吧)等大券商受益于创新。坚定推荐多元金融之辽宁成大和爱建股份(600643,股吧)。


  农林牧渔 压箱底股行业占比23.81%


  据《证券日报》市场研究中心统计数据显示,险资今年前三季度始终持有20只农林牧渔类个股,占行业84只成分股的23.81%,位居险资今年压箱底股行业占比第二位。


  截至昨日,今年以来保险机构压箱底股占比最高的农林牧渔行业表现相对较弱,板块流通市值加权平均跌幅为18.81%,跑输上证指数。


  具体个股来看,20只保险机构压箱底股中,有3只跑赢上证指数,占比15%,其中2只股票逆势上涨,累计上涨的个股分别为:亚盛集团(600108,股吧)(18.78%)和天邦股份(002124,股吧)(9.08%);另外,有17只跑输上证指数,14只股票跌幅超25%,它们分别为:正邦科技(002157,股吧)(-25.20%)、顺鑫农业(000860,股吧)(-25.87%)、升华拜克(600226,股吧)(-26.23%)、农产品(-26.45%)、登海种业(002041,股吧)(-26.96%)、丰乐种业(000713,股吧)(-27.36%)、海南橡胶(601118,股吧)(-28.28%)、中粮生化(000930,股吧)(-29.05%)、中牧股份(600195,股吧)(-33.94%)、獐子岛(-35.68%)等。


  值得关注的是,保险机构压箱底的农林牧渔股中,有2只个股持股数呈逐季递增态势。其中,海南橡胶险资今年一季度末持有1643.62万股,今年二季度末持有2605.36万股,今年三季度末持有3097.45万股。中牧股份险资今年一季度末持有1284.78万股,今年二季度末持有1816.98万股,今年三季度末持有2885.46万股。


  “十八大”报告提出,坚持和完善农村基本经营制度,依法维护农民土地承包经营权、宅基地使用权、集体收益分配权,壮大集体经济实力,发展农民专业合作和股份合作,培育新型经营主体,发展多种形式规模经营,构建集约化、专业化、组织化、社会化相结合的新型农业经营体系。这一论述对未来农业的发展指明了重要方向,也就是组织化生产和社会化服务。近期相关部委对农业组织化生产和社会化服务进行了密集调研,未来惠农政策或注入新内涵。


  安信证券认为,看好四季度种子板块行情和海参板块反弹行情。四季度种子行业新销售季启动,龙头公司登海种业和隆平高科(000998,股吧)3季报预收账款同比分别增长300%和91%,四季度业绩有望大幅超出市场预期,此外年底前多项种业扶持政策将陆续出台,对种子板块形成政策利好,推荐登海种业、隆平高科。11月北方秋海参进入捕捞旺季,价格继续保持高位坚挺,海参行业供需面好于市场预期,继续看好水产股反弹行情,推荐好当家(600467,股吧)、壹桥苗业(002447,股吧)、东方海洋(002086,股吧)。


  今年以来险资压箱底农林牧渔部分个股市场表现一览


  证券代码 证券名称 一季保险公司持股数量 中报保险公司持股数量 三季保险公司持股数 2012年以来市场表现(%) 2012年以来主动买入大单金额 最新收盘价(元)


  (万股) (万股) (万股) (万元)


  600108 亚盛集团 1,250.15 1,531.77 1,531.77 18.78 237,634.69 5.82


  002124 天邦股份 270.71 578.15 385.90 9.08 45,852.51 7.56


  600257 大湖股份(600257,股吧)596.73 596.73 596.73 -4.49 157,428.80 5.95


  000893 东凌粮油(000893,股吧)212.25 212.25 212.25 -14.23 28,418.31 11.09


  600598 北大荒(600598,股吧)4,601.20 3,757.14 2,398.52 -17.84 232,612.66 6.95


  002086 东方海洋 955.24 934.86 1,083.86 -18.62 103,070.54 10.40


  002157 正邦科技 1,848.18 564.61 2,045.85 -25.20 84,852.21 7.07


  商业贸易 压箱底股行业占比23.66% 据《证券日报》市场研究中心统计数据显示,险资今年前三季度始终持有22只商业贸易类个股,占行业93只成分股的23.66%,位居险资今年压箱底股行业占比第三位。


  截至昨日,今年以来保险机构压箱底股占比最高的商业贸易业表现相对较弱,板块流通市值加权平均跌幅为21.34%,跑输上证指数。


  具体个股来看,22只保险机构压箱底股中,有6只跑赢上证指数,占比27.27%,其中2只股票逆势上涨,累计上涨的个股分别为:东百集团(600693,股吧)(6.1%)和东方市场(000301,股吧)(4.19%);有15只跑输上证指数,占比68.18%,其中7只股票跌幅超25%,它们分别为:银座股份(600858,股吧)(-26.77%)、首商股份(600723,股吧)(-31.86%)、友谊股份(600827,股吧)(-33.90%)、广州友谊(000987,股吧)(-34.76%)、江苏国泰(002091,股吧)(-39.18%)、合肥百货(000417,股吧)(-40.62%)和人人乐(-42.01%)。


  值得关注的是,保险机构压箱底的商业贸易股中,有4只个股持股数呈逐季递增态势。其中,物产中大(600704,股吧)险资今年一季度末持有477.68万股,今年二季度末持有484.24万股,今年三季度末持有573.22万股。华联综超(600361,股吧)险资今年一季度末持有3598.88万股,今年二季度末持有4244.81万股,今年三季度末持有5290.39万股。首商股份险资今年一季度末持有1878.35万股,今年二季度末持有2504.65万股,今年三季度末持有2892.17万股。合肥百货险资今年一季度末持有693.42万股,今年二季度末持有936.07万股,今年三季度末持有1695.10万股。


  分析人士认为,在消费者“网购”成为趋势的情况下,传统商业贸易上市公司如何应对新的市场冲击值得关注。


  渤海证券发布最新报告称,维持商业贸易行业“中性”投资评级,仍相对看好基本面较稳健的百货板块,特别是东北、中西部地区的区域零售龙头,超市板块在扩张步伐依旧下,短期面临费用增速高于收入增速窘境,但板块前期跌幅较深,也存在反弹可能。珠宝零售板块受累于短期金价下行,仍看好该板块中长期投资价值。报告称,个股投资上仍秉承稳健投资思路,建议选择基本面良好,并考虑对资本市场有述求,短期有业绩释放动力和释放能力的投资标的。推荐大商股份(600694,股吧)、欧亚集团(600697,股吧)、友好集团(600778,股吧)以及东方金钰(600086,股吧)。 今年以来险资压箱底商业贸易部分个股市场表现一览 证券代码 证券名称 一季保险公司持股数量 中报保险公司持股数量 三季保险公司持股数量(万股) 2012年以来市场表现(%) 2012年以来主动买入大单金额 最新收盘价(元)


  (万股) (万股) (万元)


  600693 东百集团 1,643.57 1,643.57 1,392.56 6.10 61,482.82 7.17


  000301 东方市场 806.04 806.04 806.04 4.19 30,079.71 2.95


  002251 步步高 606.45 769.47 492.05 -0.50 39,015.19 20.00


  600778 友好集团 550.00 550.00 1,443.01 -4.63 71,619.80 9.19


  000861 海印股份(000861,股吧)266.01 266.01 266.01 -5.47 29,765.40 13.00


  600500 中化国际(600500,股吧)3,739.99 2,196.40 2,128.15 -8.15 55,321.96 5.75


  600704 物产中大 477.68 484.24 573.22 -9.48 137,048.99 5.88


  600865 百大集团(600865,股吧)736.46 736.46 869.93 -10.01 34,395.79 4.71


  600694 大商股份 1,222.28 712.20 826.63 -12.25 264,072.22 28.94


  600628 新世界 1,625.05 1,407.39 2,656.54 -14.26 32,066.26 6.15


  600861 北京城乡(600861,股吧)1,518.15 1,518.15 1,014.99 -16.98 12,201.81 5.71


  000882 华联股份(000882,股吧)12,491.00 12,491.00 14,689.20 -18.61 43,449.82 2.62


  600361 华联综超 3,598.88 4,244.81 5,290.39 -18.86 15,290.08 4.45


  采掘 压箱底股行业占比22.03% 据《证券日报》市场研究中心统计数据显示,险资今年前三季度始终持有13只采掘类个股,占行业59只成分股的22.03%,位居保险今年压箱底股行业占比第四位。


  具体个股来看,13只保险机构压箱底股中,有4只跑赢上证指数,占比30.77%,其中3只股票逆势上涨,累计上涨的个股分别为:永泰能源(600157,股吧)(6.20%)、中海油服(601808,股吧)(4.91%)、盘江股份(600395,股吧)(0.93%)。


  值得关注的是,保险机构压箱底的采掘共持股13只,并且持股数是相对平稳。其中,一季度持有采掘这13只个股的持股数为3.70亿股;二季度持股数为3.44亿股;三季度持股数为3.47亿股。从三季度的持股数可以看出,今年三季度末持仓逾千万的个股就有9只,分别为:中国神华(601088,股吧)(11019.36万股)、中国石油(601857,股吧)(4696.50万股)、西山煤电(000983,股吧)(4026.26万股)、中海油服(3716.42万股)、山煤国际(600546,股吧)(2448.50万股)、平煤股份(601666,股吧)(2363.19万股)、开滦股份(600997,股吧)(1376.82万股)、远兴能源(000683,股吧)(1106.08万股)、永泰能源(1083.63万股)。


  从行业基本面看,煤炭价格有望见底回升。自2011年四季度以来,随着国民经济增速的放缓,市场对煤炭需求下降,煤炭价格震荡下跌,煤炭行业效益明显下滑。今年5月份以来,煤炭价格更出现近年少见的快速下跌。据海运煤炭网2012年10月17日最新公布的数据显示,环渤海地区港口发热量为5500大卡的市场动力煤综合平均价格为641元/吨,比10月10日公布的指数回升4元/吨。该指数连续第七周上涨,且涨幅扩大,累计上涨15元/吨,但由于煤价整体仍持续位于低位形势,对改善煤炭企业盈利的效果不大。目前,高耗能行业,如电力、冶金等煤炭主要消费群体也受制于低迷的经济环境,需求不足也极大影响到行业本身进入复苏周期。


  市场人士分析认为,总体看,我国煤炭需求总量仍保持稳步增长,虽然市场供过于求态势未发生根本改变,但宏观经济已现企稳迹象,进入10月份,价格和销量连续6个月大幅下跌的钢、煤等工业品开始重拾升势,三季度宏观经济数据也传递出积极信号。随着国家“稳增长”宏观调控政策逐渐起效,中国经济走出谷底进入苏复周期后,煤炭钢铁等大宗商品需求的进一步增长将促成煤炭价格见底回升。 今年以来险资压箱底采掘部分个股市场表现一览 证券代码 证券名称 一季保险公司持股数量 中报保险公司持股数量 三季保险公司持股数量 2012年以来市场表现(%) 2012年以来主动买入大单金额 最新收盘价(元)


  (万股) (万股) (万股) (万元)


  601088 中国神华 7,240.52 7,704.72 11,019.36 -11.45 665,303.26 21.62


  601857 中国石油 12,231.34 6,813.47 4,696.50 -8.97 263,252.43 8.56


  000983 西山煤电 1,484.56 4,026.26 4,026.26 -19.82 670,466.35 11.56


  601808 中海油服 3,162.37 2,529.28 3,716.43 4.91 346,355.44 15.04


  600546 山煤国际 2,555.89 2,508.61 2,448.50 -30.83 191,762.57 16.53


  601666 平煤股份 1,514.03 2,363.19 2,363.19 -26.59 253,336.93 7.62


  600997 开滦股份 748.96 748.96 1,376.82 -19.04 115,872.93 8.95


  000683 远兴能源 1,043.88 1,106.08 1,106.08 -20.34 52,446.12 4.51


  600157 永泰能源 890.91 3,608.55 1,083.63 6.20 433,268.26 7.66


  600395 盘江股份 2,913.56 600.00 969.54 0.93 520,638.14 13.50


  000968 煤气化 1,448.78 1,552.00 805.76 -26.59 196,705.73 10.41


  600508 上海能源(600508,股吧)525.76 601.40 601.40 -24.82 86,084.55 13.87


  600188 兖州煤业(600188,股吧)1,232.79 239.76 483.92 -26.06 199,038.86 16.06


  黑色金属 压箱底股行业占比20.59% 今年以来,黑色金属行业的整体表现疲弱,自1月1日至昨日累计跌幅为11.72%。尽管如此,该行业依然受到保险机构的关注。


  据《证券日报》市场研究中心统计数据显示,险资今年前三季度始终持有7只黑色金属类个股,占行业34只成分股的20.59%,位居保险今年压箱底股行业占比第五位。


  具体个股来看,7只保险机构压箱底股中,虽然只有1只跑赢上证指数,但主动买入大单金额累计达51.24亿元。


  值得关注的是,保险机构压箱底的采掘共持股7只,并且持股数是逐季递增态势。其中,一季度持有采掘这7只个股的持股数为1.43亿股;二季度持股数为1.55亿股;三季度持股数为1.61亿股。从三季度的持股数可以看出,今年三季度末持仓逾千万的个股就有6只,分别为:太钢不锈(000825,股吧)(4628.36万股)、凌钢股份(600231,股吧)(3079.39万股)、新兴铸管(000778,股吧)(2818.29万股)、八一钢铁(600581,股吧)(2473.28万股)、酒钢宏兴(600307,股吧)(1164.43万股)、鞍钢股份(000898,股吧)(1096.20万股)。


  从钢铁行业的基本面情况来看,据悉,2012年钢铁行业大型上市公司利润预增,并不意味着该组上市公司今年业绩已经渐入佳境,而主要是由于同组上市公司2011年较2010年利润大幅下降44.95%导致基数过低所致。


  从需求方面看,国内外经济形势的持续疲弱,造成钢铁行业下游需求普遍低迷,用钢量最大的房地产行业依旧面临持续调控,2012年前三季度房地产新开工面积同比下降8.60%,另外两个钢铁用量较大的汽车及家电行业的产销量增速,也均处于低位。


  从投资策略来看,国信证券分析认为,从估值上来看,钢铁板块的平均市净率为0.83倍,是全部A股市净率的0.5倍。目前安阳钢铁(600569,股吧)、鞍钢股份、华菱钢铁(000932,股吧)、武钢股份(600005,股吧)等公司的市净率已经跌到0.7倍以下。宝钢股份(600019,股吧)、太钢不锈等市净率也小于1,估值优势逐步显现.建议重点关注有50亿元回购、剥离大量亏损资产的宝钢股份;有资产注入的包钢股份(600010,股吧)。其细分子行业中可关注。一是,资源类公司。攀钢钒钛(000629,股吧),其四季度矿价企稳,下半年卡拉拉矿贡献利润;二是钢管类公司。金洲管道(002443,股吧)、玉龙股份(601028,股吧)受益油气开发和管道建设。

 

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