“高”收益短期险助推人保系两公司狂飙--Job36行业招聘

“高”收益短期险助推人保系两公司狂飙: 来源:理财观察;       水落下去，总会有石头显露出来。
      受股市影响，投连险、万能险等产品销售相继下滑。但是，又有新的角色登场占据它们之前的份额，最典型的，是最迎合当下投资心态的保本、“高”收益的短期理财产品。
      其中，人保旗下两大子公司——人保健康与人民人寿，行动最为抢眼，其秘密武器，前者是已经全国大卖的“常无忧健康增值计划（3 年期）”，后者则疑似为一款名为“鑫荣年金”的万能产品。
      常无忧功效
      无论是财产险公司还是专业的寿险公司，都不愿意永远被隔离于投资领地之外，通过银保销售方式，力推各类较短期的投资型保险，力图在投资市场分一杯羹。
      而事实上，由于实质上的高出同期税后银行存款利率的保底收益的设计，再加上投资者在弱市中追求保本理财的心态，甚至让有些公司意想不到地揽到了大把的保费。
      比如，原本不温不火的人保健康通过“常无忧健康增值计划（3年期）”（以下简称“常无忧”）的成功推出，就使原本波澜不惊的保费节节攀升，上海保险同业公会的统计数据显示：2008 年1 月-5 月，人保健康上海分公司，其银保业务保费收入合计超过30 亿元，超过所有寿险公司的此项保费收入。4、5 两月，单月保费更是突破了7 亿元，与2008 年年初相比，保费收入涨了3 倍多，而和1 年前相比，保费收入翻了将近7 翻（见表1），增长之迅速令人嗔目结舌。
      如果将人保健康的保费收入情况和同类公司相比，结果就更让人觉得惊讶。
      本刊将上海地区平安人寿的健康险保费收入情况与人保健康进行对比，从图中可以看出，在2007 年9、10 月时，平安健康险的保费收入还要高于人保健康，而且其一直保持着较稳定的收入，人保健康则从2008 年开始保费开始一路飙升，将平安远远抛于身后。
      另一个根据，是保监会的统计数据，根据保监会对各保险公司全国各地区的保费收入的统计也可以看出，人保健康在进入2008 年后，保费收入有一个明显的直线上升阶段，并且在近两个月保持了一个较高的水平线。
      成就其地位的，正是2007 年7月推出的“常无忧”，该款产品在牛市中并不引人注意，但自2008 年伊始，“常无忧”开始发力，借助弱市扶摇直上，成为最畅销的理财产品。而人保健康也借此上位，在资本市场谋得一席之地，正所谓“大鹏一日同风起, 扶摇直上九万里”。
      利率联动诱惑
      作为利率联动的代表产品，“常无忧”和万能险一样，都设有保底收益，但其更吸引投资者的是，该产品通过不低于所缴保费5.54% 的满期忠诚奖金，以及约到期6.61% 的保额超过保费部分的收益设计，导致被保险人若在满期未发生保险事故时，无论当期的银行存款利率如何，其最终的保底总收益可以达到约12.15%，折合保底年收益约4.05%。
      另一个诱惑是其随银行利率同比例浮动，并且收益免税，这在一定程度上规避了银行加息所造成的产品收益损失。
      市场人士称，利率联动型保险最大的特点是“息涨随涨”，一旦银行加息，投资者也不用转存。加息后购买的此类保险按新利率计算加息，已购买的产品的收益也分段计息，加息之前按原来的利率计息，加息后则按新利率计息。
      另据业内人士透露，在“常无忧”推出后，由于存款利率一调再调，导致该产品的满期忠诚奖水涨船高，至2008 年6 月，每9380 元（对应保额10000 元）所缴保费三年的满期忠诚奖高达894.3 元，再加上保费与保额的固定差额620 元（10000-9380），假设期间未发生保险事故，则三年期满的收益达到近16.15%，折合年收益约5.4%。
      而同期，三年期的银行存款税后利率为5.13%，比“常无忧”低了将近2.7 个基点。
      不过，寿险业内人士表示，对于4.05% 的高保底收益，其所可以选择配比的资产稀少，则其相对的资产管理难度比万能险等其他理财产品更高。
      人民人寿手腕
      作为姐妹公司，人民人寿的动作并不逊色。
      根据中国保监会对各保险公司全国各地区的保费收入的统计，人民人寿和人保健康类似，进入2008年以来，保费收入亦是呈异常状态疯涨，一位寿险业内人士透露，人民人寿计划在三年内市场份额占比挤进寿险业前三。
      类似的是，人民人寿的产品策略与人保健康如出一辙。
      6月，交通银行(601328)上海分行的某些柜台上出现了一张产品宣传单，该产品是交通银行上海分行独家代理的中国人民人寿（PICC）上海市分公司的一款理财产品。
      这种略显粗糙的宣传单显示，该产品为限时限量发售，销售截止日期为2008 年6 月30 日，同时，产品资金募集满后申购即告结束。事实上，该行工作人员称，该款产品在6 月18 日就停售。
      宣传单还称，该产品一年满期，保底利率高达4.39%，亦有上不封顶的浮动收益。同时声称，相比银行同期一年利率，收益高出10% 以上：存入10000 元，一年后可得到10439元+ 浮动收益。
      和“常无忧”一样，该产品的所得收益也是免税的，同时额外附赠两倍的公共交通意外保障。
      令人百思不得其解的是，这张宣传并未有透露所宣传的产品名称。一家寿险公司银保部人士称，这款产品似乎是叫做“鑫荣年金”，而在其网站上，确实有一款今年5 月初推出的万能险产品叫做鑫荣年金，然而其网站上的产品说明模糊不清，无法从中得到任何讯息。
      在向中国人民人寿北京总公司咨询后得到的回答是由于产品太多不能给肯定答复，但从描述来看有可能是“鑫荣年金”；人民人寿上海分公司客服人员在听过对其详细描述产品特点后，亦称此产品为“鑫荣年金”。
      最终，本刊询问人民人寿北京总部关于鑫荣年金保险的讯息，得到了这样的答复：投保人只要持有该保险满1 年，就可随时领取，不但可以保证4.39% 的保底收益，而且没有任何退保费用，若在未满1年的区间退保，则需缴纳1% 的退保费用，这一退保费用相对于其他万能险及绝大多数的投资型产品而言都低出很多。该客服人员还称，如果一年满期后选择转存，保底收益也会随之上涨。
      另一个值得注意的是，如果在网上搜索该款产品，可以发现关于鑫荣年金的保底收益有着各种不同的说法：成功保险网中对于该产品保底收益的描述是，第一年4.80%，第二年5.10%，第三年5.50%；而在大连热销的鑫荣年金自５月份在大连销售以来就受到投资者的关注，销售额度一路攀升，而据其工作人员称，持有该款产品一年，结算利率＋持续奖励可确保4.29％；过二年，结算利率＋持续奖励累计确保9.29％；过三年，结算利率＋持续奖励可累计确保15.23％。
      然而，无论是4.39%、4.29% 还是4.80%，不能否认的一点是，和“常无忧”相较之下，该款产品的保底利率更吸引人，而相对的，投资匹配的问题也更为突出，业内人士称，这也许就是该产品限时限量发售的原因所在。
      人民人保的进取并不仅仅表现在这一款产品上，该公司万能险产品的结算利率亦曾相当耀眼。
      2007 年8 月，人保寿险推出优选金两全保险（万能险），8、9 月结算利率高达8.00%，此时，平安人寿和中国人寿(601628)旗下的万能险结算利率分别为4.25% 和4.20%，略高一些的生命人寿也仅仅有5.30 个百分点。
      截至2008 年5 月，该产品的结算利率降至5.50%，但在目前主要在售的万能险产品中依然是属于较高水平。